Moving Averages Strategies. By Casey Murphy Senior Analyst Verschiedene Investoren verwenden gleitende Durchschnitte aus verschiedenen Gründen Einige verwenden sie als ihr primäres analytisches Werkzeug, während andere sie einfach als Vertrauensbauer verwenden, um ihre Investitionsentscheidungen zu sichern. In diesem Abschnitt werden wir einige vorstellen Verschiedene Arten von Strategien - die Einbindung in Ihren Trading-Stil ist bis zu Ihnen. Crossovers Ein Crossover ist die grundlegendste Art von Signal und ist bei vielen Händlern bevorzugt, weil es alle Emotionen entfernt Die grundlegendste Art von Crossover ist, wenn der Preis für ein Vermögenswert Bewegt sich von einer Seite eines gleitenden Durchschnitts und schließt auf der anderen Preisübergänge werden von Händlern verwendet, um Verschiebungen in der Dynamik zu identifizieren und können als Grundeintrags - oder Ausstiegsstrategie verwendet werden. Wie Sie in Abbildung 1 sehen können, kann ein Kreuz unter einem gleitenden Durchschnitt sein Signalisieren den Beginn eines Abwärtstrends und würde wahrscheinlich von den Händlern als ein Signal verwendet werden, um irgendwelche vorhandenen langen Positionen zu schließen. Umgekehrt kann eine Nähe über einem gleitenden Durchschnitt von unten möglich sein Den Anfang eines neuen Aufwärtstrends zu markieren. Der zweite Typ der Crossover tritt auf, wenn ein kurzfristiger Durchschnitt einen langfristigen Durchschnitt überschreitet. Dieses Signal wird von den Händlern verwendet, um zu ermitteln, dass sich der Impuls in eine Richtung verschiebt und dass sich eine starke Bewegung wahrscheinlich annähert Ein Kaufsignal wird generiert, wenn der kurzfristige Mittelwert über dem Langzeitdurchschnitt liegt, während ein Verkaufssignal durch einen kurzfristigen Durchschnittsübergang unterhalb eines Langzeitdurchschnitts ausgelöst wird. Wie Sie aus der folgenden Tabelle sehen können, ist dieses Signal Sehr objektiv, weshalb es so beliebt ist. Triple Crossover und die Moving Average Ribbon Zusätzliche gleitende Durchschnitte können dem Diagramm hinzugefügt werden, um die Gültigkeit des Signals zu erhöhen Viele Händler werden die Fünf-, 10- und 20-Tage-Bewegung platzieren Im Durchschnitt auf ein Diagramm und warten, bis der Fünf-Tage-Durchschnitt durch die anderen kreuzt dies ist in der Regel das primäre Kaufzeichen Warten auf die 10-Tage-Durchschnitt über den 20-Tage-Durchschnitt überqueren wird oft als Bestätigung, eine Taktik, die oft reduziert die Numbe R der falschen Signale Die Erhöhung der Anzahl der gleitenden Durchschnitte, wie sie in der Triple-Crossover-Methode gesehen wird, ist eine der besten Möglichkeiten, um die Stärke eines Trends zu beurteilen und die Wahrscheinlichkeit, dass der Trend weitergehen wird. Das ist die Frage, was passieren würde, wenn Sie Hielt Hinzufügen von bewegten Durchschnitten Einige Leute argumentieren, dass, wenn ein gleitender Durchschnitt nützlich ist, dann 10 oder mehr muss noch besser Dies führt uns zu einer Technik, die als das gleitende durchschnittliche Band bekannt ist. Wie Sie aus der folgenden Tabelle sehen können, werden viele gleitende Durchschnitte platziert Das gleiche Diagramm und werden verwendet, um die Stärke des aktuellen Tendenz zu beurteilen Wenn alle sich bewegenden Mittelwerte in die gleiche Richtung bewegen, wird der Trend stark gesagt Umkehrungen werden bestätigt, wenn die Durchschnitte kreuzen und in die entgegengesetzte Richtung gehen Umwandlungsbedingungen werden durch die Anzahl der in den gleitenden Durchschnitten verwendeten Zeiträume berücksichtigt. Je kürzer die in den Berechnungen verwendeten Zeiträume sind, desto empfindlicher ist der Durchschnitt auf leichte Preisänderungen E die meisten häufigsten Bänder beginnt mit einem 50-Tage gleitenden Durchschnitt und fügt Mittelwerte in 10-Tage-Schritten bis zum letzten Durchschnitt von 200 Diese Art von Durchschnitt ist gut bei der Identifizierung langfristige Trends Umkehrungen. Filter Ein Filter ist jede Technik in technischen verwendet Analyse, um die Vertrauenswürdigkeit eines bestimmten Handels zu erhöhen Zum Beispiel können viele Investoren wählen, bis eine Sicherheit über einen gleitenden Durchschnitt hinausgeht und mindestens 10 über dem Durchschnitt liegt, bevor sie eine Bestellung aufgeben. Dies ist ein Versuch, sicherzustellen, dass die Crossover gültig ist Und um die Anzahl der falschen Signale zu reduzieren Der Nachteil über die Vermeidung von Filtern zu viel ist, dass einige der Gewinn aufgegeben wird und es könnte dazu führen, dass das Gefühl, wie Sie verpasst das Boot Diese negativen Gefühle wird im Laufe der Zeit sinken, wie Sie ständig die Kriterien anpassen Verwendet für Ihren Filter Es gibt keine Satzregeln oder Sachen, zum heraus zu schauen, wenn, wenn man es stellt, einfach ein zusätzliches Werkzeug, das Ihnen erlaubt, mit Vertrauen zu investieren. Moving Average Envelope Eine andere Strategie, die ich habe Ncorporates die Verwendung von gleitenden Durchschnitten ist bekannt als Umschlag Diese Strategie beinhaltet das Plotten von zwei Bändern um einen gleitenden Durchschnitt, gestaffelt durch eine bestimmte Prozentsatz Rate Zum Beispiel in der Tabelle unten, wird ein 5 Umschlag um einen 25-Tage-gleitenden Durchschnitt Traders platziert wird Beobachten Sie diese Bands, um zu sehen, ob sie als starke Bereiche der Unterstützung oder des Widerstands fungieren. Beachten Sie, wie die Bewegung oft die Richtung rückgängig macht, nachdem sie sich einer der Ebenen zugewandt hat. Ein Preis über die Band hinaus kann eine Periode der Erschöpfung signalisieren, und die Händler werden auf eine Umkehrung hinweisen Mitte Durchschnitt. Welder bewegliche Mittelstrategien sind riskant. Dies ist die zweite in einer dreiteiligen Serie Lesen Sie Teil 1 hier. KAPEL HILL, NC MarketWatch Moving-Average-Strategien sind riskant. That ist die sakrilegische Behauptung, die ich in meiner Spalte, die erschien Anfang dieser Woche, auf der Grundlage der eingehenden Forschung, die ich in den vergangenen Monaten in die Rückkehr der verschiedenen gleitenden durchschnittlichen Strategien durchgeführt habe. In dieser ersten Spalte dieser dreiteiligen Serie versprochen, hier i Eine genauere Diskussion über jede der vier allgemeinen Schlussfolgerungen, die ich erreicht habe. Finding 1 Auch die besten gleitenden Mittelstrategien don t immer work. To verstehen, warum Moving-Average-Strategien sind riskant, ist es wichtig zu verstehen, dass es mehr als einen Weg Um das Risiko zu definieren. Nach der traditionellen akademischen Definition des Risikos als Volatilität sind gleitende Durchschnittsstrategien in der Tat weniger riskant als der Markt. Aber es gibt auch eine andere Art von Risiko, mit zu tun, wie lange die Strategie unter Wasser sein kann Wenn man sich auf diese Weise betrachtet, sind gleitende Mittelstrategien recht riskant Auch unter idealen Bedingungen sind die besten gleitenden Mittelstrategien den Markt für längere Zeiträume, die manchmal ein paar Jahrzehnte dauern, immer noch unterdurchschnittlich. Überlegen Sie den 200-Tage-Gleitender Durchschnitt, vielleicht die Am häufigsten genutzte Version Bei der Anwendung auf den SP 500 Index SPX, -0 16 und bei der Verwendung in Verbindung mit einem 5 Handelsumschlag war diese Strategie eine der wenigen, die mehr Geld als die Marktsünde machte In den späten 1920er Jahren auch nach den Provisionen werde ich in einem Moment mehr ausführlich über Handelsumschläge diskutieren. Diese besondere Strategie verbrachte dennoch mehr als die Hälfte der Zeit in den letzten 80 Jahren hinter Buy-and-Hold, wie in der folgenden Tabelle zusammengefasst Beachten Sie sorgfältig, dass diese deprimierenden Ergebnisse gelten für eine der profitabelsten einer der unzähligen gleitenden Durchschnitt Strategien, die ich studiert. Von Perioden dieser Länge, die auf einer rollenden Kalenderjahresbasis studiert wurden. In der gleitenden durchschnittlichen Strategie weniger Geld als der Markt selbst gemacht hat. In denen gleitende durchschnittliche Strategie s Sharpe Ratio war weniger als Markt s. The Frage, um sich zu fragen, wie Sie diese Ergebnisse zu übernehmen Wie wahrscheinlich sind Sie mit einer Markt-Timing-Strategie, die 20, 10 oder sogar fünf Jahre ohne den Markt zu bleiben. Meine Ergebnisse deuten auf einen potenziell noch ernsteren Einwand gegen gleitende Mittelstrategien Die meisten der zahlreichen gleitenden Mittelstrategien, die ich getestet habe, dass der Markt im Laufe des letzten Jahrhunderts den Markt übertroffen hat, hat es seit 1990 unterdurchschnittlich, und das kann mehr als nur einer jener Periodischen sein Perioden, in denen gleitende durchschnittliche Strategien kämpfen, um aufzuhalten. Blake LeBaron, ein Finanzprofessor an der Brandies-Universität, vermutet, dass billigere Wege zum Handel in und aus dem Markt verursacht haben, erhöhte die Zahl der Investoren, die gleitende durchschnittliche Strategien folgen, und das Die wiederum ihre Gewinne veranlasst haben, in den letzten Jahrzehnten zu vermindern und sogar zu verschwinden. Die Glaubwürdigkeit der Prof LeBaron-Hypothese zu vermitteln ist, dass auch ab Anfang der 90er Jahre gleitende Mittelstrategien entstehen Stoppte die Arbeit im Devisenmarkt. Finden 2 Provisionen sabotieren sogar die besten Strategien, so dass die Transaktionshäufigkeit entscheidend ist. Die meisten früheren Studien der bewegten Durchschnitte gaben an, dass ein Investor ohne Provisionen oder andere Transaktionskosten handeln könnte. Sobald Sie diese unrealistische loswerden Annahme, die meisten gleitenden Mittelstrategien verzichten auf einen Kauf-und-Hold durch signifikante Beträge Das ist besonders bei volatilen Märkten der Fall, wenn viele der gleitenden Durchschnittsstrategien, vor allem diejenigen, die auf eine kurze durchschnittliche Länge angewiesen sind, nicht selten zahlreiche Signale pro Jahr erzeugen. Bestimmen, was eine faire Provision ist, ist nicht einfach, natürlich lohnt es sich zu erinnern, dass für die meisten des letzten Jahrhunderts keine börsengehandelten Fonds zur Verfügung standen, die es dem Investor ermöglichten, die 30 Dow-Aktien auf einen Schlag zu kaufen, viel weniger Einige hundert Aktien, die damals Teil des SP Composite Index waren, gab es auch keine Geldmarktfonds, in denen Sie sofort und leicht den Geldabsatz parken konnten Von irgendwelchen Verkäufen Desweiteren war es bis zum 1. Mai 1975 der Urknall, dass die Maklerprovisionen vorher abgerechnet wurden, diese Provisionen waren fest und substantiell. Bei der Berechnung, wie groß ein Hit war, den die gleitenden Mittelstrategien nahmen Provisionen, nahm ich an, dass 1 für jeden Kauf oder Verkauf vor dem Big Bang bezahlt werden musste 0 5 jeder Weg bis Ende 1999 und 0 1 jeder Weg seitdem. Twitter Wie 1.000 investiert in Tech kann sich auszahlen. Mit Twitter S gangbusters IPO am Donnerstag, wie viel Geld hättest du mit 1.000 gemacht, wenn du zum Anfangspreis eingetroffen hast Was andere tech IPOs haben sich gut bezahlt Wie großartig WSJ s Jason Bellini hat TheShortAnswer Image Associated Press. One Weg zu schätzen, wie entscheidend Transaktionskosten sind die Bewertung dieser Strategien Wirksamkeit ist die folgenden Bei der Annahme keine Transaktionskosten, viele der unzähligen gleitenden durchschnittlichen Strategien, die ich überwacht schlagen den Markt über den gesamten Zeitraum, für die Daten verfügbar waren Aber bei der Einbeziehung der Transaktionskosten sind praktisch alle von ihnen verzögert. Daher ist die Reduzierung der Transaktionshäufigkeit für jede gleitende Durchschnittsstrategie absolut entscheidend. Da es mehr als eine Möglichkeit gibt, dies zu tun, ist vielleicht die einfachste und am häufigsten zu verwenden - called envelope Diese Methode ermöglicht es dem Anleger, einen beliebigen Betrag zu wählen, den der Marktindex über oder über den gleitenden Durchschnitt bewegen muss, um eine Transaktion zu generieren. Zum Beispiel, wenn Sie einen 1 Umschlag verwenden und bereits auf dem Markt sind, Dann muss der Index mehr als 1 unter dem gleitenden Durchschnitt fallen, um einen Umzug in Bargeld zu generieren Umgekehrt, wenn Sie in bar sind, dann werden Sie nur wieder auf den Markt zurückkehren, wenn der Index auf mindestens 1 über ihm steigt Gleitender Durchschnitt. Ich habe viele verschiedene Hüllkurven getestet In fast allen Fällen fand ich, dass die optimale Hüllkurve 5 ist. Bei der Verwendung des 200-Tage-gleitenden Durchschnitts für den Dow zum Beispiel sank die Transaktionsfrequenz von durchschnittlich sechs p Er jährlich oder einmal alle zwei Monate, im Durchschnitt nur einmal pro Jahr, was zu einem deutlich höheren Rückkehrnetz von Provisionen führte. Findenden 3 Sans Provisionen, kürzere MAs schlagen längerfristige MAs. Wenn Provisionen waren nicht ein Faktor, kürzer - term bewegte Mittelwerte wäre im Allgemeinen vorzuziehen Meine Studien zeigten, dass im Allgemeinen die Vor-Transaktions-Kosten-Performance sinkt, wenn Sie die Länge des gleitenden Durchschnitts erhöhen. Nach der Einbeziehung einer realistischen Provisionsannahme kamen jedoch die längerfristigen gleitenden Mittelwerte voraus. Eine bei der Verwendung von Umschlägen zur Verringerung der Transaktionshäufigkeit für kurzfristige gleitende Durchschnitte, die längerfristigen gleitenden durchschnittlichen Strategien in der Regel kam voran. Hinweis sorgfältig, dass es keine optimale Länge der gleitenden Durchschnitt, dass Sie Norman Fosback, Herausgeber von Fosback s Fund Forecaster und ehemaliger Leiter des Instituts für Ökonometrische Forschung, legte es so in seinem Lehrbuch Stock Market Logik Es gibt keine magischen Zahlen im Trend nach einigen movi Ng-durchschnittliche Längen können in der Vergangenheit am besten gearbeitet haben, aber schließlich musste etwas in der Vergangenheit am besten funktionieren und indem man alles Mögliche testete, wie könnte man helfen, aber es zu finden. Es sollte eine Grundvoraussetzung für jeden bewegten Durchschnitt sein Nach dem System, dass praktisch alle gleitenden durchschnittlichen Längen prognostiziert erfolgreich zu einem größeren oder weniger Grad Wenn nur ein oder zwei Längen arbeiten, sind die Chancen hoch als erfolgreiche Ergebnisse wurden durch Zufall erhalten. Finden 4 Nicht alle Indizes sind gleich geschaffen, wenn es darum geht, Durchschnittliche Strategien. Sie glauben wahrscheinlich, dass es nicht wichtig ist, welchen Marktindex Sie bei der Berechnung des gleitenden Durchschnittes verwenden. Aber Sie wären falsch Es gibt deutliche Abweichungen in den Renditen der gleitenden durchschnittlichen Strategien, je nachdem, ob Sie den Dow, SP 500 oder den Nasdaq, um die Kauf - und Verkaufssignale zu generieren. Beachten Sie den 200-tägigen gleitenden Durchschnitt in Verbindung mit einem 1 Umschlag Wenn Sie diese Strategie auf die Dow Industrials stützen, hat sie seit 1990 zu 100 getrennten Transaktionen geführt Für einen Durchschnitt von vier pro Jahr Doch bei der Anwendung auf die SP 500 hat diese ansonsten identische Strategie zu 68 Transaktionen im Durchschnitt von weniger als drei pro Jahr geführt. Auf risikoadjustierter Basis hat diese Strategie einen Buy-and-Hold geschlagen Im Falle der SP 500, aber nicht der Dow. Wide Diskrepanzen wie diese, die oft in meiner Forschung aufgetaucht ist Fosbacks Warnhinweis, den ich oben erwähnt habe, ist hier auch sehr wichtig. Nate Vernon ist Senior an der University of Rochester Schwerpunkt in der Finanzwirtschaft Im vergangenen Sommer war er ein Praktikant für die Hulbert Financial Digest Er ist auch Mitglied der Basketball-Team an der University of Rochester. Copyright 2017 MarketWatch, Inc Alle Rechte vorbehalten. Intraday Daten zur Verfügung gestellt von SIX Financial Information und Thema Zu den Nutzungsbedingungen Historische und aktuelle End-of-Day-Daten von SIX finanzielle Informationen Intraday Daten verzögert je Austausch Anforderungen SP Dow Jones Indizes SM von Dow Jones Company, Inc Alle Zitate sind in der örtlichen Börse Zeit Echtzeit-Enddaten von NASDAQ Weitere Informationen über NASDAQ gehandelte Symbole und ihre aktuelle finanzielle Status Intraday Daten verzögert 15 Minuten für Nasdaq und 20 Minuten für andere Börsen SP Dow Jones Indizes SM von Dow Jones Company, Inc SEHK Intraday Daten zur Verfügung gestellt Von SIX Financial Information und ist mindestens 60 Minuten verzögert Alle Zitate sind in der örtlichen Börse Zeit. Nein Ergebnisse gefunden. Testing die Rentabilität der Moving-Average-Regeln als Portfolio Auswahl Strategie. Einer der wichtigsten Schwierigkeiten bei der Bewertung der Gewinne mit technischen erhalten Analyse ist, dass die Leistung der Handelsregeln von der vernünftigen Wahl der Regelparameter abhängt. In diesem Papier werden populäre gleitende Durchschnitt - oder Cross-Over-Regeln auf einen Querschnitt australischer Aktien angewendet und die Signale aus den Regeln werden zur Bildung von Portfolios verwendet Die Erfüllung der Handelsregeln über die gesamte Bandbreite der möglichen Parameterwerte wird anhand eines Aggregattests ausgewertet, der nicht vom Parameter der Regeln Die Ergebnisse deuten darauf hin, dass für eine breite Palette von Parametern gleitende Durchschnittsregelungen konträre Gewinne generieren Gewinne aus den gleitenden Durchschnittsregeln sind negativ Bei Bootstrap-Simulationen sind die Rückgabestatistiken signifikant, was bedeutet, dass die gleitenden Durchschnittsregeln eine Form von Systematische Variation der Renditen, die nicht mit den Standard-Risikofaktoren korreliert. JEL Klassifizierung. Stock returns. Technical analysis. Moving-durchschnittliche Handelsregeln. Corresponding Autor Tel 61 7 31385293 Fax 61 7 31381500.Copyright 2012 Elsevier BV Alle Rechte vorbehalten. Käufe sind Verwendet von dieser Website Für weitere Informationen, besuchen Sie die Cookies page. Copyright 2017 Elsevier BV oder seine Lizenzgeber oder Mitwirkenden ScienceDirect ist ein eingetragenes Warenzeichen von Elsevier B V.
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